哥也色中文娱乐站    南边中证 A500 往来型敞开式指数证券投资基金荟萃基金                     风险揭示书   本基金的方向 ETF 为股票型基金，一般而言，其永久平均风险与预期收益高于羼杂型基 金、债券型基金与货币商场基金。本基金为 ETF 荟萃基金，通过投资于方向 ETF 追踪标的指 数进展，具有与标的指数以及标的指数所代表的商场相同的风险收益特征。   本基金靠近的主要风险有商场风险、管制风险、流动性风险、本基金独有风险、其他风 险、基金风险评价不一致的风险等。   一、商场风险   证券商场价钱受到经济身分、政事身分、投资情态和往来轨制等各样身分的影响，导致 基金收益水平变化，产生风险，主要包括： 发生变化，导致商场价钱波动而产生风险。 基金投资于债券与上市公司的股票，收益水平也会随之变化，从而产生风险。 响着国债的价钱和收益率，影响着企业的融资老本和利润。基金投资于债券和股票，其收益 水平会受到利率变化的影响。 商场出路、行业竞争、东谈主员教授等，这些皆会导致企业的盈利发生变化。若是基金所投资的 上市公司计议不善，其股票价钱可能下降，或者粗略用于分拨的利润减少，使基金投资收益 下降。诚然基金不错通过投资各样化来散播这种非系统风险，但不行十足诡秘。 影响而导致购买力下降，从而使基金的骨子收益下降。 能会损失掉大部分的投资，这主要体当今企业债中。 关联的风险，单一的久期考虑并不行充分反应这一风险的存在。 响，这与利率高涨所带来的价钱风险（即前边所提到的利率风险）互为消长。具体为当利率 下降时，基金从投资的固定收益证券所得的利息收入进行再投资时，将获取较少的收益率。   二、管制风险   在基金管制运作过程中基金管制东谈主的常识、教化、判断、决策、技能等，会影响其对信 息的占有和对经济地点、证券价钱走势的判断，从而影响基金收益水平，变成管制风险。但 从永久看，本基金的收益水平仍与基金管制东谈主的管制水平、管制妙技和管制时期等关系性较 大，可能因为基金管制东谈主的身分而影响基金的永久收益水平。   三、流动性风险   本基金属敞开式基金，在扫数敞开日基金管制东谈主有义务秉承投资东谈主的赎回。若是出现较 大数额的赎回央求，则使基金财富变现穷苦，基金靠近流动性风险。   本基金给与敞开花式运作，基金管制东谈主在敞开日办理基金份额的申购和赎回。本基金的 申购与赎回的敞开日为上海证券往来所、深圳证券往来所的日常往来日，但基金管制东谈主根据 法律律例、中国证监会的要求或基金协议的章程公告暂停申购、赎回时之外。基金管制东谈主可 根据骨子情况照章决定本基金启动办理申购的具体日历，自基金协议胜利之日起不高出 3 个 月启动办理赎回业务，具体业务办理时期在申购赎回启动公告中章程。   本基金主要投资于方向 ETF 基金份额、标的指数成份股、备选成份股（含存托笔据）。 方向 ETF 及本基金主要投资的标的指数成份股和备选成份股在信息浮现、里面截止等方面治 理总体雅致。且方向 ETF 已依照指数权重进行了散播投资，故本基金可通过赎回方向 ETF 较 好地获取流动性；另外，本基金还不错在二级商场卖出方向 ETF 获取流动性，以上均为基金 牢固运作提供了雅致的基础。根据《流动性风险管制章程》的关系要求，本基金所投资或握 有的基金份额的基金管制东谈主实行流动性风险管制，也会审慎评估所投资财富的流动性，并针 对性制定流动性风险管制步调，因此本基金流动性风险也不错得到灵验截止。   当单个敞开日内的基金份额净赎回央求高出前一敞开日的基金总份额的 10%时，即以为 是发生了多数赎回。当基金出现多数赎回时，基金管制东谈主不错根据基金那时的财富组合情状 决定全额赎回或部分展期赎回。邻接 2 个敞开日以上(含本数)发生多数赎回，如基金管制东谈主 以为有必要，可暂停秉承基金的赎回央求；依然秉承的赎回央求不错降速支付赎回款项，但 不得高出 20 个使命日，并应当在章程前言上进行公告。   如发生单个敞开日内单个基金份额握有东谈主央求赎回的基金份额高出前一敞开日的基金 总份额的 30%时，本基金管制东谈主不错对该单个基金份额握有东谈主握有的赎回央求实行展期办理。 如基金管制东谈主关于其高出基金总份额 30%以上部分的赎回央求实行展期办理，展期的赎回申 请与下一敞开日赎回央求一并处理，无优先权并以下一敞开日的该类基金份额净值为基础计 算赎回金额，依此类推，直到一起赎回为止；如基金管制东谈主只秉承其基金总份额 30%部分作 为当日灵验赎回央求，基金管制东谈主不错根据“全额赎回”或“部分展期赎回”的商定花式对 该部分灵验赎回央求与其他基金份额握有东谈主的赎回央求一并办理。基金份额握有东谈主在央求赎 回时可预先选拔将当日可能未获受理部分赐与破除；展期部分如选拔取消赎回的，当日未获 受理的部分赎回央求将被破除。如投资东谈主在提交赎回央求时未作明确选拔，投资东谈主未能赎回 部分作自动展期赎回处理。   本基金在靠近大限制赎回的情况下有可能因为无法变现变成流动性风险。   若是出现流动性风险，基金管制东谈主经与基金托管东谈主协商，在确保投资者得到平正对待的 前提下，可实行备用的流动性风险管制用具，包括但不限于展期办理多数赎回央求、暂停接 受赎回央求、降速支付赎回款项、收取短期赎回费、暂停基金估值、舞动订价、启用侧袋机 制以及中国证监会认定的其他步调。同期基金管制东谈主将时刻属目可能产生的流动性风险，对 流动性风险进行日常监控，保护基金份额握有东谈主的利益。实行备用流动性风险管制用具的决 策圭臬依照基金管制东谈主流动性风险管制轨制的章程办理。当实行备用的流动性风险管制用具 时，有可能无法按基金协议商定的时限支付赎回款项、赎回时承担冲击老本产生资金损失等 影响。   四、本基金独有的风险 体商场进展有在互异，因标的指数编制方法的不熟悉也可能导致指数诊治较大，增多基金投 资老本，并有可能因此而增多追踪弱点，影响投资收益。 公司情状、投资东谈主情态和往来轨制等各样身分的影响而波动，导致指数波动，从而使基金收 益水平发生变化，产生风险。 种原因导致基金的事迹进展与标的指数进展之间产生互异的不信服性，包括但不限于以下因 素：   （1）标的指数成份股的配股、增发、分成等公司活动；   （2）标的指数成份股的诊治；   （3）基金商业股票时产生的往来老本和往来冲击；   （4）申购、赎转身分带来的追踪弱点；   （5）新股市值配售、新股认购带来的追踪弱点；   （6）基金现款财富的拖累；   （7）基金的管制费、托管费和销售工作费等带来的追踪弱点；   （8）标的指数成份股停牌、摘牌，成份股涨、跌停板等身分带来的偏差；   （9）基金管制东谈主的买入卖出时机选拔；   （10）其他身分带来的偏差。   根据基金协议的章程，因标的指数的编制与发布等原因，导致原标的指数不宜继续看成 本基金的投资标的指数及事迹相比基准，本基金可能变更标的指数，基金的投资组合随之调 整，基金收益风险特征可能发生变化，投资东谈主需承担投资组合诊治所带来的风险与老本。   由于主要投资于方向 ETF，是以本基金会靠近诸如方向 ETF 的管制风险与操魄力险、目 标 ETF 基金份额二级商场往来价钱波动风险和折溢价的风险、方向 ETF 的时期风险等风险。   本基金事迹相比基准仅为基金事迹提供对比的参考基准，事迹相比基准的进展并不代表 基金骨子的收益情况，也不看成对基金收益的瞻望。本基金骨子运作中投资的对象偏执权重， 与事迹相比基准的组成偏执权重可能并非十足一致，可能出现投资组合收益率与事迹相比基 准收益率偏离的风险。   本基金的投资鸿沟包括中国存托笔据，除与其他仅投资于沪深商场股票的基金所靠近的 共同风险外，存托笔据有可能出现股价波动较大的情况，投资者有可能靠近中国存托笔据价 格大幅波动以致出现较大亏本的风险，以及与中国存托笔据刊行机制关系的风险，包括存托 笔据握有东谈主与境外基础证券刊行东谈主的推动在法律地位、享有职权等方面存在互异可能激勉的 风险；存托笔据握有东谈主在分成派息、讹诈表决权等方面的稀奇安排可能激勉的风险；存托协 议自动拘谨存托笔据握有东谈主的风险；因多地上市变成存托笔据价钱互异以及波动的风险；存 托笔据握有东谈主权益被摊薄的风险；存托笔据退市的风险；已在境外上市的基础证券刊行东谈主， 在握续信息浮现监管方面与境内可能存在互异的风险；境表里法律轨制、监管环境互异可能 导致的其他风险。   但基金财富并非势必参与存托笔据的投资，基金可根据投资策略需要或不同商场环境的 变化，选拔是否给与存托笔据投资策略。   本基金的标的指数由指数编制机构发布并管制和真贵，曩昔指数编制机构可能由于各样 原因住手对指数的管制和真贵，本基金将根据基金协议的商定自该情形发生之日起十个使命 日向中国证监会讲明并建议处治有考虑，如更换基金标的指数、调遣运作花式、与其他基金合 并或者间隔基金协议等，并在 6 个月内召集基金份额握有东谈主大会进行表决，基金份额握有东谈主 大会未成功召开或就上述事项表决未通过的，基金协议间隔。投资东谈主将靠近更换基金标的指 数、调遣运作花式、与其他基金归并或者间隔基金协议等风险。   自指数编制机构住手标的指数的编制及发布至处治有考虑确如时代，基金管制东谈主应按照指 数编制机构提供的最近一个往来日的指数信息罢免基金份额握有东谈主利益优先原则保管基金 投资运作，该时代由于标的指数不再更新等原因可能导致指数进展与关系商场进展有在互异， 影响投资收益。   标的指数确当前成份股可能会窜改、停牌或摘牌，而后也可能会有其它股票加入成为该 指数的成份股。本基金投资组合与关系指数成份股之间并非十足关系，在标的指数的成份股 诊治时，存在由于成份股停牌或流动性差等原因无法实时商业成份股，从而影响本基金对标 的指数的追踪进度。当标的指数的成份股摘牌时，本基金可能无法实时卖出而导致基金净值 下降，追踪偏离度和追踪弱点扩大等风险。   本基金运作过程中，当标的指数成份股发生较着负面事件靠近退市风险，且指数编制机 构暂未作出诊治的，基金管制东谈主应当按照基金份额握有东谈主利益优先的原则，实践里面决策程 序后实时对关系成份股进行诊治，但并不保证能因此幸免该成份证券对本基金基金财产的影 响，当基金管制东谈主对该成份股赐与诊治时也可能产生追踪偏离度和追踪弱点扩大等风险。   本基金可投资于股指期货，股指期货看成一种金融繁衍品，主要存在以下风险：   （1）商场风险：是指由于股指期货价钱变动而给投资东谈主带来的风险。   （2）流动性风险：是指由于股指期货合约无法实时变现所带来的风险。   （3）基差风险：是指股指期货合约价钱和标的指数价钱之间的价钱差的波动所变成的 风险。   （4）保证金风险：是指由于无法实时筹措资金餍足建树或者保管股指期货合约头寸所 要求的保证金而带来的风险。     （5）杠杆风险：因股指期货给与保证金往来而存在杠杆， 基金财产可能因此产生更大的收益波动。   （6）信用风险：是指期货经纪公司毁约而产生损失的风险。   （7）操魄力险：是指由于里面经由的不完善，业务东谈主员出现弱点或者松开，或者系统 出现故障等原因变成损失的风险。   股票期权价钱主要受到标的财富价钱水平、标的财富价钱波动率、期权到期时期、商场 利率水对等身分的影响。因此，投资股票期权主要存在 Delta 风险、Gamma 风险、Vega 风 险、Theta 风险以及 Rho 风险。同期，投资股票期权的风险包括但不限于流动性风险、信 用风险、操魄力险等。由此可能增多本基金净值的波动性。   本基金可投资于财富相沿证券，因此可能靠近财富相沿证券的信用风险、利率风险、流 动性风险、提前偿付风险、法律风险和操魄力险。本基金管制东谈主将通过里面信用评级、投资 授信截止等方法对财富相沿证券投资进行灵验的风险评估和截止。同期，本基金管制东谈主将对 财富相沿证券进行全程合规监控，通过事前截止、事中监督和过后讲明查验等花式，确保资 产相沿证券投资的正当合规。   本基金可投资于观念受限证券，因此可能靠近在一定的价钱下无法卖出而要降价卖出的 风险，同期由于观念受限证券的非观念性情，在本基金参与投资后将在一如期限内无法观念， 在靠近基金大限制赎回的情况下有可能因为无法变现变成流动性风险。面前，本基金管制东谈主 已建树了健全的里面截止体系，全面监控流动性受限证券的种类、投资比例、里面审批经由、 信息浮现、日常风险监控等设施，作念好危急处理预案，确保观念受限证券投资的正当合规。   本基金可根据法律律例和基金协议的商定参与转融通证券出借业务，可能存在转融通业 务独有风险，包括但不限于以下风险：   （1）流动性风险   面对大额赎回时，可能因证券出借原因发生无法实时变现、支付赎回款项的风险；   （2）信用风险   证券出借敌手方可能无法实时归赵证券、无法支付相应权益赔偿及借条用度的风险；   （3）商场风险   证券出借后可能靠近出借时代无法实时处置证券的风险；   （4）操魄力险   由于不完善或有问题的里面操作经由、东谈主员非法或演叨、系统故障或外部事件所导致的 径直或迤逦损失的风险。   根据转融通证券出借业务的特色，基金管制东谈主配备了风控、合规、投资、后台等专科的 时期东谈主员、升级纠正了关系时期系统，制定了参与转融通证券出借业务的投资策略、搭建了 健全合理的转融通业务里面截止体系，包括严实完备的管制轨制、科学圭表的业务截止经由、 显然明确的组织体系与职责单干、纯真灵验的风险应答安排，制定或更新了《南边基金转融 通证券出借业务风险管制办法》、《南边基金转融通证券出借往来操作指导》、《南边基金 转融通证券出借业务投资管制轨制》等风险管制轨制，完善了开展转融通出借业务的关系安 排，保险转融通出借业务的到手开展。   除上述风险外，本基金参与转融通证券出借业务还应关爱外部监管机构或基金管制东谈主要 求关爱的其他风险。   五、其他风险   六、本基金法律文献风险收益特征表述与销售机构基金风险评价、销售机构之间的基金 风险评价可能不一致的风险   本基金法律文献投资章节关联风险收益特征的表述是基于投资鸿沟、投资比例、证券、 期货商场精深法则等作念出的笼统性刻画，代表了一般商场情况下本基金的永久风险收益特征。 销售机构(包括基金管制东谈主直销机构和其他销售机构)根据关系法律律例对本基金进行风险 评价，不同的销售机构给与的评价方法可能存在不同，因此销售机构的风险品级评价与基金 法律文献中风险收益特征的表述可能存在不同，销售机构之间的风险品级评价也可能存在不 同，销售机构基于自己给与的评价方法可能对基金的风险品级进行如期或不如期的诊治，但 销售机构向投资东谈主推介基金居品时，所依据的基金居品风险品级评价后果不得低于基金管制 东谈主作出的风险品级评价后果。投资东谈主在购买本基金时需按照销售机构的要求完成风险承受能 力与居品风险之间的匹配侦查。   七、实行侧袋机制对投资者的影响   侧袋机制是一种流动性风险管制用具，是将特定财富分袂至故意的侧袋账户进行处置清 算，并以处置变现后的款项向基金份额握有东谈主进行支付，宗旨在于灵验隔断并化解风险。但 基金启用侧袋机制后，侧袋账户份额将住手浮现基金份额净值，并不得办理申购、赎回和转 换，仅主袋账户份额日常敞开赎回，因此启用侧袋机制时握有基金份额的握有东谈主将在启用侧 袋机制后同期握有主袋账户份额和侧袋账户份额，侧袋账户份额不行赎回，其对应特定财富 的变面前期具有不信服性，最终变现价钱也具有不信服性况兼有可能大幅低于启用侧袋机制 时的特定财富的估值，基金份额握有东谈主可能因此靠近损失。   实行侧袋机制时代，因本基金不浮现侧袋账户份额的净值，即便基金管制东谈主在基金如期 讲明中浮现讲明期末特定财富可变现净值或净值区间的，也不看成特定财富最终变现价钱的 应承，因此关于特定财富的公允价值和最终变现价钱，基金管制东谈主不承担任何保证和应承的 牵扯。   基金管制东谈主将根据主袋账户运作情况合理信服申购计谋， 因此实行侧袋机制后主袋账 户份额存在暂停申购的可能。   启用侧袋机制后，基金管制东谈主计议各项投资运作考虑和基金事迹考虑时仅需辩论主袋账 户财富，并根据关系章程对分割侧袋账户财富导致的基金净财富减少进行按投资损失处理， 因此本基金浮现的事迹考虑不行反应特定财富的真不二价值及变化情况。   八、本基金的 Y 类基金份额为针对个东谈主待业金投资基金业务征战的单独的基金份额类别， 投资东谈主通过个东谈主待业金资金账户购买 Y 类基金份额参与个东谈主待业金投资基金业务（个东谈主养老 金关系轨制另有章程的之外）。根据个东谈主待业金账户要求，个东谈主待业金投资基金关系资金及 财富将顽固运行，其基金份额申购赎回等款项将在个东谈主待业金账户内流转。具体业务法令请 关爱基金管制东谈主届时发布的关系公告。 章程外，投资者购买 Y 类基金份额的款项应来自其个东谈主待业金资金账户，基金份额赎回等款 项也需转入个东谈主待业金资金账户，投资东谈主未达到领取基本待业金年岁或者计谋章程的其他领 取要求时不可领取个东谈主待业金。 管制暂行章程》要求的关系要求，具体名录由中国证监会信服，每季度通过关系网站及平台 等公布。本基金运作过程中可能出现不合乎关系要求从而被移出名录的情形，届时本基金将 暂停办理 Y 类基金份额的申购，投资者由此可能靠近无法继续投资 Y 类基金份额的风险。